A elevação dos juros no Tesouro Direto continua proporcionando oportunidades na renda fixa. Recentemente, os títulos atrelados ao IPCA têm oferecido uma taxa de 6% acima da inflação.
No entanto, nos últimos dias, o maior prêmio tem sido para o Tesouro IPCA+ 2029, o título de vencimento mais próximo. Geralmente, os títulos de prazo mais longo, como o Tesouro IPCA+ 2060, oferecem uma remuneração melhor devido ao maior risco envolvido. Com a incerteza do cenário econômico e fiscal, os títulos de longo prazo são mais voláteis e imprevisíveis.
À medida que o mercado reavalia suas perspectivas em relação à taxa Selic, os títulos de curto prazo tendem a ter maiores oscilações também. Com a expectativa de uma Selic mais alta, os prêmios desses títulos precisam ser mais atrativos para acompanhar o movimento do mercado. As últimas projeções do Boletim Focus indicam aumentos nas expectativas da Selic terminal para 2024 e 2025, o que afeta diretamente os retornos dos títulos.
A mudança na meta fiscal do governo para 2025, passando de superávit para déficit zero, fez com que os retornos dos títulos subissem. Isso gerou uma percepção de menor responsabilidade fiscal e aumento do risco de calote, afetando a confiança dos investidores no Tesouro. Além disso, a expectativa de que os cortes de juros nos EUA demorem a acontecer também influencia os juros locais.
Diante desse cenário, o Tesouro precisa oferecer taxas mais atrativas para atrair investidores e evitar saques. Como resultado, toda a curva de juros foi impactada, com os títulos de curto a longo prazo oferecendo uma rentabilidade maior. Apesar do Tesouro IPCA+ 2029 ser considerado um título de curto prazo, alguns investidores podem ainda considerá-lo longo demais devido às incertezas fiscais e à inflação persistente no cenário global.
Rafael Agra, líder da mesa de renda fixa da KAT, destaca a promissora rentabilidade dos títulos que remuneram o investidor e baseia-se em uma pesquisa recente que aponta três pontos principais:
As taxas de IPCA+6% são superiores a 75% das negociações desses títulos.
Historicamente, quem manteve o título por mais de 1 ano obteve uma rentabilidade maior do que o CDI em 87% das vezes.
Além disso, quem segurou o título por mais de 4 anos teve um rendimento superior ao CDI em 95% das ocasiões, sendo que os 5% restantes renderam no mínimo 6,5% ao ano.
Esses dados evidenciam a consistência e atratividade do investimento, demonstrando a solidez e o potencial de retorno dessa modalidade.
Contar com o auxílio dos assessores da KAT Investimentos pode ser a chave para alcançar o sucesso nos seus investimentos. Com uma equipe qualificada e experiente, você poderá receber orientações personalizadas e estruturar uma carteira de investimentos adequada ao seu perfil e objetivos financeiros.
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